실적 시즌이 돌아왔고, 인공지능(AI) 기업들에게는 출발이 좋다. 알파벳, 서비스나우, TSMC 등 여러 기업이 이미 예상을 웃도는 실적을 내놓으며 AI 관련 제품·서비스 수요가 견조하다는 점을 시사했다. 앞으로 몇 주는 AI 테마에 결정적인 기간이 된다. 생태계의 주요 기업들이 줄줄이 실적을 발표하기 때문이다. 이번 실적 시즌에 지켜볼 만한 AI 종목 세 곳을 짚어본다.
Palantir
소프트웨어 기업 팔란티어는 AI 영역의 선두 주자로 점점 더 주목받고 있다. 8월 4일 2분기 실적 발표에 시선이 쏠리는 이유다. 최근 이 회사는 조직이 AI를 빠르게 도입할 수 있도록 설계된 인공지능 플랫폼(AIP)에 힘입어 높은 매출 성장을 이어 왔다. 관건은 이런 높은 성장률을 앞으로도 유지할 수 있느냐다.
직전 분기1 팔란티어의 매출은 8억 8,400만 달러로 전년 동기 대비 39% 늘었다. 특히 미국 상업 부문 매출이 전년 대비 71% 증가한 점이 돋보였다. 월가는 2분기 매출이 전년 대비 39% 늘어난 9억 3,900만 달러를 기록할 것으로 본다2. 주당순이익은 0.14달러로 2024년 2분기 0.09달러에서 늘어날 전망이다.
2분기 실적 발표에서는 자연히 향후 가이던스에 관심이 집중될 것이다. 직전 분기에 회사는 연간 매출 가이던스를 38억 9,000만~39억 200만 달러로 상향했다. 미국 상업 부문 매출 가이던스도 11억 7,800만 달러 초과로 올려 최소 68% 성장을 제시했다. 이번 실적 발표에서 가이던스를 추가로 올리지 않는다면, 연초 대비 100% 넘게 오른 데다 선행 주가매출비율(P/S)이 100에 육박하는 만큼 차익 실현 물량이 나올 수 있다.
AMD
AI 칩 강자 엔비디아의 실적 발표는 8월 27일에야 나온다. 다만 그에 앞서 8월 5일 AMD가 2분기 실적을 발표하면서 AI 칩 시장을 미리 가늠할 수 있다5. AMD는 최근 AI 애플리케이션 구동을 겨냥한 다양한 GPU를 내놓으며 이 영역에서 엔비디아의 우위에 정면으로 도전하고 있다. 그만큼 이번 실적은 반도체 업계의 중요한 가늠자가 된다.
1분기3 AMD 매출은 74억 달러로 전년 동기 대비 36% 늘었다. 세부적으로 보면 AI GPU를 포함하는 데이터센터 부문 매출이 36억 7,000만 달러로 전년 대비 57% 증가했다. 회사는 2분기 매출 가이던스로 약 74억 달러 ±3억 달러를 제시했다. 전년 대비 22~33% 성장에 해당한다.
투자자들이 주목할 지점은 중국 매출이다. AMD는 지난 5월 미국의 대중국 칩 수출 규제로 15억 달러의 매출 타격4을 예상한다고 밝혔다. 그런데 7월 중순 미국이 대중국 AI 칩 수출 규제를 해제하면서 AMD는 곧 MI308 칩의 중국 출하를 재개할 수 있게 됐다. 향후 매출과 이익에 큰 영향을 줄 수 있는 변화이며, 컨퍼런스콜의 핵심 주제가 될 가능성이 크다.
Salesforce
8월 27일 헤드라인은 엔비디아가 가져가겠지만, 같은 날 실적을 발표하는 또 다른 AI 기업이 있다. 세일즈포스다. 지난해 에이전트포스라는 에이전틱 AI 서비스를 내놓은 이 회사는 AI 생태계의 핵심 축으로 점점 더 자리 잡고 있다.
직전 분기5(FY2026 2분기) 세일즈포스는 8,000개 고객사가 이미 에이전트포스를 도입했고 그중 4,000곳이 유료로 쓰고 있다고 밝혔다. 현재 고객사가 얼마나 늘었을지가 관심사다. 경쟁사 서비스나우의 최근 2분기 실적을 참고하면, 세일즈포스도 지난 분기 AI에서 견조한 성장을 봤을 가능성이 있다. 서비스나우는 AI 도입에 힘입어 매출 성장과 수익성 지표 전반에서 가이던스를 넘어섰고 연간 구독 매출 전망을 상향했다.
다른 여러 AI 종목과 달리 세일즈포스 주가에는 최근 모멘텀이 별로 없었다는 점은 짚어둘 만하다. 현재 연초 대비 약 20% 하락한 상태이며 주가수익비율(P/E)도 24로 비교적 낮다. 이런 구도에서 3분기 주당순이익이 컨센서스 2.78달러6를 웃돈다면 주가가 위로 움직일 수 있다. 특히 AI와 데이터 사업에 대한 긍정적인 전망이 함께 제시되는 큰 폭의 상회라면, 투자자 관심을 되살리고 주가를 끌어올리는 강력한 촉매로 작용할 수 있다.
Footnotes:
1 Palantir, Palantir Reports Q1 2025 Revenue Report, 2025년 5월 5일 기준
2 Yahoo Finance, Palantir Technologies Inc. (PLTR), 2025년 7월 25일 기준
3 AMD, AMD Reports First Quarter 2025 Financial Results, 2025년 5월 6일 기준
4 Reuters, AMD forecasts $1.5 billion revenue hit from US curbs on China chip exports, 2025년 5월 7일 기준
5 Salesforce, Salesforce Reports Record First Quarter Fiscal 2026 Results, 2025년 5월 28일 기준
6 Yahoo Finance, Salesforce, Inc. (CRM), 2025년 7월 25일 기준
투자 시 원금 손실 위험이 있습니다. 투자금 전액을 잃을 수도 있습니다.
본 자료는 참고용으로 번역되었으며, 원문과 해석이 다를 경우 영문 원문을 우선합니다.
