2026년 가이던스 상향 후 높아지는 ASML 주가 전망

ASML 주가는 2026년 두각을 나타냈다. AI 반도체 종목에 대한 낙관적인 심리 속에 주가가 약 35% 올랐다¹. 월가 애널리스트들은 현재 밸류에이션이 비교적 높은데도 추가 상승 여력이 있다고 본다. 최근 실적이 첨단 AI 칩 생산에 필수적인 이 회사의 EUV 노광 장비 수요가 매우 높다는 점을 보여줬기 때문이다.

2026년 가이던스 상향

4월 15일 ASML이 발표한 2026년 1분기 실적²은 견조했다. 분기 총 순매출은 87억 6,700만 유로로 전년 동기 77억 4,200만 유로에서 늘었고³, 순이익은 27억 5,700만 유로로 2025년 1분기 23억 5,500만 유로에서 증가했다.

이 기간 회사는 신규 노광 장비 67대와 중고 장비 12대를 판매했다. 전년 동기에는 각각 73대와 4대였다. 설치 기반 관리 매출은 24억 8,800만 유로로 전년 동기 21억 3,400만 유로에서 늘었다.

가이던스와 관련해 회사는 2026년 총 순매출을 360억~400억 유로, 매출총이익률을 51~53%로 전망했다. 종전 전망은 총 순매출 340억~390억 유로, 매출총이익률 51~53%였다.

2025년 회사 매출은 327억 유로, 매출총이익률은 52.8%였다. 따라서 이번 가이던스는 매출이 10~22% 늘어난다는 뜻이다.

공급을 앞서는 수요

크리스토프 푸케 사장 겸 CEO는 실적에 대해 AI 관련 인프라 투자가 이어지며 칩 수요를 끌어올리고 있고 수요가 공급을 앞서고 있다고 말했다. 그는 높은 수요에 대응해 고객사들이 자신들의 고객과 맺은 장기 계약을 바탕으로 2026년과 그 이후의 생산능력 확대 계획을 앞당기고 있다고 덧붙였다.

컨퍼런스콜⁴에서 로저 다센 CFO는 ASML이 수요를 따라갈 수 있을지에 대한 우려를 언급하며, 2026년에 고성능 EUV 장비 60대를 출하할 수 있을 것으로 본다고 밝혔다. 전년 대비 25% 증가에 해당한다.

다센은 회사가 핵심 협력사인 자이스와 긴밀히 협력해 칩 제조 장비 생산을 늘려 왔다고 덧붙였다. ASML은 내년에 80대 생산을 목표로 하고 있다.

ASML 목표주가 상향

1분기 실적 이후 UBS와 씨티, 도이체방크, RBC캐피털 등 여러 월가 증권사가 목표주가를 올렸다⁵. 이들 증권사는 모두 1,600~1,700유로(약 1,870~1,990달러) 수준의 목표주가를 제시하고 있다.

현재 평균 목표주가는 1,463유로(약 1,710달러)로 현재 주가보다 20%에 가깝게 높다. 이런 낙관적인 애널리스트 심리를 감안하면, AI 구축이 이어지는 동안 ASML은 앞으로 몇 달간 눈여겨볼 만한 기술주가 될 수 있다.

고지: 필자는 ASML을 보유하고 있습니다.

Footnotes:

¹ Google Finance, 2026년 4월 23일 기준

² ASML reports €8.8 billion total net sales and €2.8 billion net income in Q1 2026, 2026년 4월 15일 기준

³ ASML reports €7.7 billion total net sales and €2.4 billion net income in Q1 2025, 2025년 4월 16일 기준

⁴ Newsfile Refinitiv, ASML lifts 2026 revenue outlook to 36 billion-40 billion euros, 2026년 4월 15일 기준

⁵ Investing.com, ASML Holding NV (ASML), 2026년 4월 16일 기준

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