인버스 ETF로 SpaceX 주식에 숏 포지션을 잡는 방법

최근 트레이더들이 스페이스X 주식을 적극적으로 공매도해 왔고 성과도 내고 있습니다. 분석업체 오텍스테크놀로지스에 따르면 상장 이후 주가가 밀리면서 공매도 투자자들이 155억 달러의 평가이익을 쌓았습니다¹.

이 글에서는 인버스 ETF로 스페이스X 주식에 숏 포지션을 잡는 방법을 살펴봅니다. 이들 상품이 어떻게 작동하는지 알아봅니다.

인버스 ETF란

인버스 ETF는 특정 지수나 자산군, 증권의 성과를 반대 방향으로 추종하도록 설계된 금융상품입니다. 시장 가격이 내릴 때 수익을 내거나 그 위험을 헤지할 수 있게 해 줍니다.

예를 들어 스페이스X 주식을 대상으로 하는 인버스 ETF는 스페이스X 주가가 내릴 때 수익을 내는 것을 목표로 합니다. 주가가 오르면 이 ETF의 가치는 떨어집니다.

인버스 ETF는 레버리지 배수가 다양합니다. 현재 1배, 2배, 3배 인버스 ETF가 나와 있습니다.

1배 인버스 ETF가 수수료와 비용을 제하기 전 기준으로 기초 증권 성과의 -100%를 목표로 한다면, 2배 인버스 ETF는 -200%를 목표로 합니다.

예컨대 스페이스X 주가가 3% 내리면 1배 인버스 ETF는 수수료와 비용 차감 전 기준으로 +3%의 수익률을 목표로 합니다. 2배 인버스 ETF는 같은 기준으로 +6%를 목표로 합니다.

일간 ETF의 작동 방식

종목별 인버스 ETF는 대부분 일간 ETF라는 점을 알아 둘 필요가 있습니다. 성과가 하루라는 단일 거래일 동안에만 기초자산의 반대 성과를 추종하도록 설계됐다는 뜻입니다.

이들 ETF는 매 거래일이 끝나면 성과가 리셋됩니다. 따라서 인버스 일간 ETF를 사서 닷새 동안 보유했다면 5일짜리 숏 포지션 하나를 보유한 것이 아니라, 하루짜리 숏 포지션 다섯 개를 이어 붙인 것을 보유한 셈입니다.

인버스 ETF의 장점

인버스 ETF의 큰 장점 하나는 공매도 계좌를 운용하는 부담 없이 규제되고 유동성 있는 ETF 구조로 특정 증권에 반대로 베팅할 수 있다는 점입니다. 일반 증권 계좌에서 이들 상품을 거래할 수 있어 주식을 빌리는 번거로움이나 마진콜, 대차 수수료를 신경 쓰지 않아도 됩니다.

또 다른 장점은 손실이 투자 금액으로 제한된다는 점입니다. 전통적인 공매도 전략에서는 이론상 손실에 한도가 없습니다.

일간 인버스 ETF의 단점

반면 일간 인버스 ETF에서는 매매 시점을 맞춰야 하는 부담이 더 큽니다. 기초자산이 예상과 반대로 급등하면 ETF가 그 손실을 거래일 종료 시점에 확정하기 때문입니다.

전통적인 숏 포지션이라면 오늘은 틀렸어도 대상 자산이 결국 예상한 방향으로 움직이면 더 긴 기간에 걸쳐 맞을 수 있습니다. 시점에 대한 부담이 그만큼 적습니다.

Leverage Shares by Themes의 인버스 SpaceX ETF

Leverage Shares by Themes는 트레이더가 스페이스X 주식에 반대로 베팅할 수 있도록 6월에 2x Short SPCX Daily ETF(SSPC)를 출시했습니다. 이 상품은 수수료와 비용을 제한 기준으로 스페이스X 주가 성과의 -200%를 목표로 합니다.

Footnotes:

¹ Reuters, Short sellers notch $15.5 billion profit as SpaceX shares slide, 2026년 7월 23일 기준

투자 시 원금 손실 위험이 있습니다. 투자금 전액을 잃을 수도 있습니다.

본 자료는 참고용으로 번역되었으며, 원문과 해석이 다를 경우 영문 원문을 우선합니다.