팔란티어는 현재 시장에서 가장 뜨거운 종목 가운데 하나다. 연초 대비 약 130% 올랐다. 8월 4일 발표된 이 인공지능 기업의 2분기 실적1을 보면 투자자들이 왜 들뜨는지 이해하기 어렵지 않다. 지금 이 회사는 단순히 성과를 내는 수준이 아니라 전례 없는 성장세를 보여주고 있다.
압도적인 2분기 실적
2025년 2분기 팔란티어 매출은 10억 400만 달러로 컨센서스 9억 4,000만 달러2를 크게 웃돌았다. 전년 동기 대비 48% 성장이다. 이번에도 성장을 이끈 것은 미국이었다. 미국 매출은 전년 대비 68% 늘어난 7억 3,300만 달러였다. 세부적으로 상업 부문 매출이 93% 늘어난 3억 600만 달러, 정부 부문 매출이 53% 늘어난 4억 2,600만 달러였다.
출처: Palantir – Q2 2025 Investor Presentation, 2025년 8월 4일 기준
수익성을 보면 조정 영업이익은 4억 6,400만 달러로 마진 46%에 해당했다. 조정 주당순이익은 0.16달러로 전년 동기 0.09달러에서 늘었다. 매출 성장률과 이익률을 더한 "룰 오브 40" 점수는 94%로 높았다. 매출 성장만의 이야기가 아니라는 뜻이다.
출처: Palantir – Q2 2025 Investor Presentation, 2025년 8월 4일 기준
이런 압도적인 성과를 바탕으로 팔란티어는 3분기와 연간 가이던스를 모두 올렸다. 3분기 전년 대비 성장률은 50%, 2025년 연간 성장률은 45%로 제시했다. 조정 영업이익 가이던스는 19억 1,200만~19억 2,000만 달러로, 조정 잉여현금흐름 가이던스는 18억~20억 달러로 각각 상향했다.
낙관적인 전망
늘 그렇듯 팔란티어의 분기 주주서한3은 흥미로웠다. 주요 대목은 아래와 같다.
경영진이 강한 성장을 이어갈 수 있다고 자신하고 있음은 분명하다.
PLTR 목표주가 상향
2분기 실적 발표 이후 여러 월가 애널리스트가 팔란티어 목표주가를 올렸다. 웨드부시의 댄 아이브스4는 인공지능 플랫폼(AIP) 수요 급증을 근거로 목표주가를 160달러에서 200달러로 올려 월가 최고치를 제시했다. 뱅크오브아메리카증권의 마리아나 페레스 모라5는 150달러에서 180달러로, 루프캐피털의 마크 섀플6도 180달러로 올렸다.
다만 모든 애널리스트가 PLTR에 낙관적인 것은 아니라는 점은 짚어둘 만하다. RBC 애널리스트들7은 2분기 실적 발표 후 목표주가를 올리긴 했지만 45달러에 그쳤다. 이들은 팔란티어 AI 플랫폼이 이끄는 모멘텀의 지속성에 의문을 제기하며 "underperform" 투자의견을 유지했다. 현재 수준에서는 PLTR의 위험 대비 보상이 "비우호적"이라는 것이 이들의 견해다.
Footnotes:
1 Palantir Investor Relations, Palantir Reports Q2 2025, 2025년 8월 4일 기준
2 CNBC, Palantir tops $1 billion in revenue for the first time, boosts guidance, 2025년 8월 4일 기준
3 Palantir Letter to Shareholders, 2025년 8월 4일 기준
4 TradingView, PLTR: Wedbush Sees Palantir Hitting $200 as AI Momentum Turns Explosive, 2025년 8월 5일 기준
5 TIPRANKS, Palantir price target raised to $180 from $150 at BofA, 2025년 8월 5일 기준
6 StreetInsider.com, Palantir Technologies Inc. (PLTR) PT Raised to $180 at Loop Capital, 2025년 8월 5일 기준
7 StreetInsider.com, Palantir Technologies Inc. (PLTR) PT Raised to $45 at RBC Capital, 2025년 8월 5일 기준
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