Palantir, 압도적인 4분기 이후 더 낙관적으로 돌아선 월가

팔란티어는 최근 몇 년간 AI 영역에서 두각을 나타냈고 그 이유는 분명하다. 정부 기관과 민간 기업 모두가 도입한 인공지능 플랫폼(AIP)의 성공에 힘입어 폭발적인 성장을 이어 왔다.

최근 팔란티어가 발표한 2025년 4분기 실적¹은 이번에도 뛰어났다. 4분기 보고서의 주요 대목과 월가의 반응을 짚어본다.

4분기 매출 70% 성장

2025년 4분기 팔란티어 매출은 14억 1,000만 달러였다. 전년 대비 70% 늘었고 애널리스트 전망치 13억 3,000만 달러²를 웃돌았다.

성장을 이끈 것은 미국 상업 부문의 강세였다. 이 부문 매출은 전년 대비 137% 늘어난 5억 700만 달러로, 미국 전역의 기업들이 이 회사의 AI 솔루션을 빠르게 도입하고 있음을 보여줬다.

미국 정부 부문 매출은 5억 7,000만 달러였다. 국방부 계약 수주에 힘입어 전년 대비 66% 늘었다.

수익성도 매우 견조했다. 분기 보통주주 귀속 순이익은 6억 900만 달러로 전년 대비 670% 증가했다.

매출 성장률과 영업이익률을 더한 "룰 오브 40" 점수는 127%로, 직전 분기 114%에서 올랐다.

컨퍼런스콜에서 나온 이야기

컨퍼런스콜³에서 라이언 테일러 최고매출책임자는 회사가 고객을 AI 도입 기업에서 AI 네이티브 기업으로 전환시키고 있다고 말했다. 그는 "AIP는 고객이 가치를 실현하는 속도를 근본적으로 바꾸며, 첫 접점에서 전환적 성과까지 걸리는 시간을 줄이고 있다"고 밝혔다.

그는 기존 고객의 확대가 "더 빠르고 더 크게" 일어나고 있다고도 말했다. 예를 들어 한 유틸리티 기업은 2025년 1분기 연간 계약금액(ACV) 700만 달러에서 연말 3,100만 달러로 늘었고, 한 에너지 기업은 새로운 활용 사례에서 나온 가치에 힘입어 1분기 400만 달러에서 연말 2,000만 달러 이상으로 확대됐다.

정부 부문과 관련해 테일러는 미 해군이 4분기에 조선 공급망을 현대화하고 함정 인도를 앞당기기 위해 최대 4억 4,800만 달러 규모의 계약을 팔란티어에 발주했다고 밝혔다. 그는 "전 세계 위협이 심화되고 예산 압박이 커지는 시기에 속도와 정밀성, 의사결정 우위가 무엇보다 중요해지면서 정부가 실제로 작동하는 소프트웨어를 찾고 있다"고 말했다.

2026년 강한 가이던스

가이던스는 예상을 크게 웃돌았다. 경영진은 2026년 매출을 71억 8,200만~71억 9,800만 달러로 전망했다.

전년 대비 약 60% 성장에 해당한다. 발표 전 애널리스트들은 2026년 매출 성장률을 약 40%로 예상했다.

미국 상업 부문에서는 전년 대비 최소 115% 성장을 기대한다. 기업들의 플랫폼 도입이 계속 강하게 이어질 것으로 보고 있다는 뜻이다.

목표주가 상향

4분기 실적 직후 여러 월가 증권사가 팔란티어 목표주가를 올렸다⁴.

• 도이체방크: 160달러 → 200달러

• HSBC: 197달러 → 205달러

• 파이퍼샌들러: 225달러 → 230달러

• 씨티: 235달러 → 260달러

다만 DA데이비슨과 UBS 등 일부 증권사는 목표주가를 소폭 낮췄다(두 곳 모두 180달러). 주로 밸류에이션 우려 때문이다.

현재 PLTR의 최고 목표주가는 씨티의 260달러이며 평균 목표주가는 191달러다.

Footnotes:

¹ Palantir Reports Q4 2025, 2026년 2월 2일 기준

² CNBC, Palantir stock rallies after company beats earnings estimates, 2026년 2월 3일 기준

³ Investing.com, Earnings call transcript: Palantir's Q4 2025 revenue surges, stock rises, 2026년 2월 2일 기준

⁴ Investing.com, Palantir Technologies Inc (PLTR), 2026년 2월 3일 기준

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본 자료는 참고용으로 번역되었으며, 원문과 해석이 다를 경우 영문 원문을 우선합니다.