2025년 큰 폭으로 오른 뒤 로빈후드마켓 주가는 2026년 들어 조정을 받았다. 연초 대비 30% 넘게 하락했다1. 그럼에도 주식 거래와 예측시장에 대한 관심, 그리고 해외 확장에 힘입어 회사는 인상적인 속도로 계속 성장하고 있다. 여기에 살펴볼 만한 기회가 있을까.
가상자산 약세에도 탄탄했던 1분기
로빈후드의 1분기 실적2은 전반적으로 꽤 탄탄했다. 가상자산 매출이 47% 줄어든 1억 3,400만 달러로 약한 고리였지만, 주식 매출(46% 늘어난 8,200만 달러)과 예측시장을 포함한 기타 거래 매출(320% 늘어난 1억 4,700만 달러)이 크게 증가했다.
전체 순매출은 전년 대비 15% 늘어난 10억 7,000만 달러였다. 순이자수익은 24% 늘어난 3억 5,900만 달러였다.
영업비용이 전년 대비 18% 늘어난 6억 5,600만 달러였다는 점은 짚어둘 만하다. 마케팅과 성장 투자, 인수 관련 비용 때문이다.
비용 증가가 수익성에 영향을 주면서 주당순이익은 3% 늘어난 0.38달러에 그쳐 컨센서스 0.44달러3를 밑돌았다. 다만 조정 EBITDA는 전년 대비 14% 늘어난 5억 3,400만 달러였다.
사업 모멘텀
사업 측면에서는 진전이 나타났다. 입금 고객이 6% 늘어난 2,740만 명, 투자 계좌가 8% 늘어난 2,910만 개가 됐다. 특히 로빈후드 골드 구독자는 전년 대비 36% 늘어난 사상 최대 430만 명이었다. 분기 말 플랫폼 총자산은 3,070억 달러로 전년 대비 39% 증가했다.
거래대금은 다음과 같다.
주식 명목 거래대금이 전년 대비 54% 늘어난 6,380억 달러.
거래된 옵션 계약이 전년 대비 17% 늘어난 5억 8,600만 건.
이벤트 계약 거래가 사상 최대인 88억 건.
가상자산 명목 거래대금은 48% 줄어든 660억 달러.
신규 서비스와 이어지는 글로벌 확장
회사는 1분기에 여러 신규 상품과 기능을 내놓았고, 이는 앞으로 성장에 도움이 될 전망이다. 새로운 가족 투자 서비스의 일부인 신탁·미성년 계좌와 로빈후드 플래티넘 카드, 개인 투자자에게 사모시장 접근을 제공하는 뉴욕증권거래소 상장 폐쇄형 펀드 로빈후드 벤처스 펀드 I이 그 예다.
또한 회사는 해외 진출을 넓혔다. 싱가포르 통화청으로부터 종합 증권 서비스 제공을 승인받은 것이 대표적이다.
4월에 미국 재무부가 로빈후드를 트럼프 계좌의 브로커이자 최초 단독 수탁자로 선정했다고 발표한 점은 짚어둘 만하다. 이에 따라 로빈후드는 독립된 트럼프 계좌 앱을 구축·운영하고 전용 고객 지원을 제공하며, 교육 콘텐츠를 만들고 계좌 자산을 보관하게 된다.
회사에 큰 기회가 될 수 있다. 스콧 베선트 재무장관에 따르면 이미 약 500만 명의 아동이 이 계좌에 가입했다4.
로빈후드의 밸류에이션과 목표주가
최근 주가 하락으로 로빈후드의 밸류에이션은 크게 낮아졌다. 애널리스트들이 올해 주당순이익을 2.18달러3로 전망하는 점을 감안하면 선행 P/E는 35를 밑돈다.
내년 이익 전망치 2.73달러3를 적용하면 P/E는 30 아래로 내려간다. 과거보다 훨씬 덜 비싸진 셈이다.
애널리스트 목표주가를 보면 평균은 현재 101달러5로 현재 주가보다 30% 넘게 높다.
다만 이보다 훨씬 높은 목표주가를 제시한 증권사도 여럿 있다. 번스타인소시에테제네랄5은 현재 130달러를 제시하고 있다.
이런 밸류에이션 압축과 애널리스트들의 낙관적인 목표주가를 감안하면, 로빈후드는 지금 더 들여다볼 만한 종목이다. 단기적으로는 가상자산 시장 약세가 성장에 계속 부담이 될 수 있지만, 길게 보면 성장 활주로는 넓어 보인다.
Footnotes:
1 Google Finance, 2026년 4월 29일 기준
2 Robinhood Reports First Quarter 2026 Results, 2026년 4월 28일 기준
3 LSEG, 2026년 4월 29일 기준
4 CNBC, Trump Accounts for kids now total 5 million, and 1.2 million can get $1,000 seed money, Bessent says, 2026년 4월 15일 기준
5 BBC, Lufthansa cuts 20,000 summer flights as fuel prices surge, 2026년 4월 21일 기준
6 Investing.com, Robinhood Markets Inc (HOOD), 2026년 4월 28일 기준
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본 자료는 참고용으로 번역되었으며, 원문과 해석이 다를 경우 영문 원문을 우선합니다.
