2025년 10월 28일

견조한 3분기 실적 후 목표주가가 오르는 RTX

리서치 인사이트

전 세계 국방비 증가를 활용하기에 RTX보다 유리한 위치에 있는 기업은 많지 않다. 레이시온을 보유한 이 회사는 세계 최대 항공우주·방산 기업이다.

최근 RTX가 발표한 2025년 3분기 실적1은 대체로 매우 견조했다. 매출과 주당순이익이 모두 예상을 웃돌았고 연간 가이던스도 상향됐다. 이 "상회 후 상향"은 월가에서 좋은 평가를 받았고 여러 증권사의 목표주가 상향으로 이어졌다.

견조한 3분기 실적

3분기 RTX 매출은 225억 달러로 전년 대비 12% 늘었고 컨센서스2 213억 달러를 여유 있게 웃돌았다. 조정 주당순이익은 1.70달러로 17% 늘어 애널리스트 전망치 1.41달러를 크게 상회했다.

분기 잉여현금흐름은 40억 달러로 전년 대비 104% 증가했다. 이를 바탕으로 회사는 29억 달러의 부채를 상환하면서 9억 달러를 주주에게 환원했다.

분기 말 수주잔고는 2,510억 달러였고, 이 가운데 1,030억 달러가 방산 관련이었다.

방산 물량 증가

방산 부문인 레이시온은 분기 매출 70억 달러로 전년 대비 10% 늘었다. 패트리엇 시스템을 포함한 지상·방공 시스템 물량과 함정 사업 물량이 증가한 것이 성장을 이끌었다.

컨퍼런스콜에서 경영진은 3분기에 탄약 부문에서 80억 달러가 넘는 수주를 확보했다고 밝혔다. 여기에는 공대공 미사일 AMRAAM의 21억 달러 수주가 포함됐으며, 이는 30년에 이르는 이 사업 역사상 최대 규모다3.

가이던스 상향

RTX는 2025년 매출과 이익 가이던스를 모두 올렸다. 조정 매출 전망을 847.5억~855억 달러에서 865억~870억 달러로, 조정 주당순이익 전망을 5.80~5.95달러에서 6.10~6.20달러로 상향했다.

목표주가 상향

가이던스 상향에 따라 여러 월가 증권사가 목표주가를 올렸다4. 모건스탠리는 180달러에서 215달러로, 서스쿼해나는 175달러에서 205달러로 각각 상향했다.

이 방산 종목이 현재 180달러 부근에서 거래되는 점을 감안하면 이들 증권사는 중기적으로 상당한 상승 여력을 보고 있는 셈이다. 이처럼 낙관적인 애널리스트 심리를 감안하면 RTX는 앞으로 몇 달간 지켜볼 만한 종목이 될 수 있다.

Footnotes:

1 RTX Newsroom, RTX Reports Q3 2025 Results, 2025년 10월 21일 기준

2 CNBC, Defense companies raise 2025 outlooks on higher demand, 2025년 10월 21일 기준

3 Investing.com, Earnings call transcript: RTX beats Q3 2025 forecasts, stock surges, 2025년 10월 21일 기준

4 Investing.com, Rtx Corp (RTX), 2025년 10월 28일 기준

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본 자료는 참고용으로 번역되었으며, 원문과 해석이 다를 경우 영문 원문을 우선합니다.