Salesforce, 4분기에도 이어진 에이전틱 AI의 힘

세일즈포스는 소프트웨어 매도세의 대표적인 피해 종목이었다. AI가 사업 모델을 훼손할 것이라는 우려 속에 2026년 들어 주가가 약 30% 하락했다¹. 다만 세일즈포스도 자체 AI 솔루션을 내놓으며 실제 모멘텀을 만들기 시작했다. 최근 발표된 2026 회계연도 4분기 실적²에서 에이전틱 AI 솔루션 에이전트포스의 연간반복매출(ARR)이 전년 대비 169% 늘어난 것이 그 예다.

쌓이는 AI 모멘텀

세일즈포스의 4분기 실적은 전반적으로 매우 탄탄했다. 분기 매출은 112억 달러로 고정환율 기준 10% 늘었고, 인포매티카 인수 기여분을 제외하면 약 8% 증가했다. 비GAAP 희석주당순이익은 3.81달러로 전년 동기 2.78달러에서 늘었고 컨센서스 3.04달러³를 크게 웃돌았다.

AI·데이터 부문에서는 에이전트포스와 데이터 360을 합한 연간반복매출이 29억 달러를 넘어 전년 대비 200% 넘게 늘었다. 다만 이 수치에는 인포매티카 클라우드의 11억 달러가 포함돼 있다. 에이전트포스 ARR만 보면 8억 달러로 전년 대비 169% 늘었고 직전 분기보다 약 60% 높았다.

세일즈포스는 4분기 실적 발표에서 출시 15개월 만에 에이전트포스 계약 2만 9,000건 이상을 체결했으며 이는 직전 분기 대비 50% 늘어난 수치라고 밝혔다. 실제 운영 중인 에이전트포스 계정은 전분기 대비 50% 가까이 늘었고, 4분기 에이전트포스·데이터 360 수주의 60%가 기존 고객 확대에서 나왔다고 덧붙였다.

회사는 AI 에이전트가 처리한 작업을 측정하기 위해 에이전틱 워크 유닛(AWU)이라는 지표를 도입했다. 4분기 AWU는 24억으로 전분기 대비 57% 늘었다.

이런 탄탄한 실적을 바탕으로 회사는 주가 약세를 활용하기 위해 500억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했다고 발표했다. 분기 배당도 주당 0.44달러로 전년 대비 5.8% 올렸다.

1분기·FY2027 가이던스

가이던스를 보면 세일즈포스는 FY2027 1분기 조정 주당순이익을 3.11~3.13달러, 매출을 110억 3,000만~110억 8,000만 달러로 전망했다. 애널리스트 전망은 주당 3.00달러, 매출 109억 9,000만 달러였다.

2027 회계연도 전체로는 조정 주당순이익 13.11~13.19달러, 매출 458억~462억 달러를 목표로 제시했다. FY2027 하반기에 매출이 다시 가속될 것으로 본다. 컨센서스는 주당 13.12달러, 매출 460억 6,000만 달러였다.

컨퍼런스콜에서 나온 이야기

컨퍼런스콜⁴에서 마크 베니오프 회장 겸 CEO는 앤스로픽 같은 곳의 AI 모델을 사업에 큰 위협으로 보지 않는다고 말했다. 원천적인 지능을 신뢰할 수 있고 정확하며 확장 가능한 기업 업무로 바꾸려면 안정성과 보안을 갖춘 인프라가 필요하며, 바로 그 점이 회사의 큰 차별점이라는 것이 그의 견해다.

베니오프는 세일즈포스의 새 서비스들이 경쟁사 고객을 끌어오는 데 도움이 되고 있다고도 언급했다. 최근 세일즈포스 IT 서비스 제품은 경쟁사 서비스나우의 고객을, 새로 내놓은 생명과학 제품은 경쟁사 비바의 고객을 확보했다.

월가의 반응

4분기 실적 이후 여러 월가 증권사가 세일즈포스 목표주가를 낮췄다⁵. 바클레이스는 265달러에서 252달러로, 모건스탠리는 298달러에서 287달러로 하향했다. 다만 애널리스트 평균 목표주가는 여전히 현재 주가를 크게 웃돈다. 현재 평균 목표주가는 306달러로 약 70%의 상승 여력을 시사한다.

Footnotes:

¹ Google Finance, 2026년 2월 26일 기준

² Salesforce Investor Relations, Salesforce Delivers Record Fourth Quarter Fiscal 2026 Results, 2026년 2월 25일 기준

³ CNBC, Salesforce shares are down 4% in premarket on mixed guidance and $50 billion buyback commitment, 2026년 2월 25일 기준

4 Investing.com, Earnings call transcript: Salesforce Q⁴ 2026 earnings beat expectations, 2026년 2월 25일 기준

⁵ Investing.com, Salesforce Inc (CRM), 2026년 2월 25일 기준

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본 자료는 참고용으로 번역되었으며, 원문과 해석이 다를 경우 영문 원문을 우선합니다.