8월 4일 스페이스X가 2026년 2분기 실적을 발표했다. 매출이 예상을 여유 있게 웃돌며 인상적인 수치를 냈다1.
다만 월가 애널리스트들은 이 종목의 잠재력을 두고 깊이 갈린다. 실적 발표 이후 제시된 목표주가는 140달러에서 800달러까지 분포한다2.
폭발적인 매출 성장
2026년 2분기3 스페이스X 매출은 78억 달러로 전년 대비 92% 늘었고 컨센서스 69억 달러1를 웃돌았다. 세부적으로 보면 다음과 같다.
- 우주 부문 매출 9억 6,200만 달러, 29% 증가
- 연결성 부문 매출 42억 9,100만 달러, 66% 증가
- AI 부문 매출 25억 6,100만 달러, 248% 증가
고무적인 것은 조정 EBITDA가 흑자였을 뿐 아니라 전년 동기보다 크게 늘었다는 점이다. AI 관련 수익이 크게 늘면서 35억 3,800만 달러로 전년 동기 12억 1,400만 달러에서 증가했다.
반면 AI 설비투자는 2025년 2분기보다 크게 늘었다. 158억 2,800만 달러로 전년 동기 7억 4,900만 달러에서 급증했다.
이 AI 지출 급증이 실적 발표 후 주가 하락의 핵심 요인이었던 것으로 보인다. 지금 투자자들은 명확한 투자수익 전망 없이 AI에 대규모 자금을 쓰는 기업을 경계하고 있다.
컨퍼런스콜에서 나온 이야기
컨퍼런스콜4에서 일론 머스크 CEO는 2026년 말까지 스페이스X의 연환산 매출이 1,000억 달러에 이를 것으로 기대한다고 밝혔다. 또 매출 1조 달러 달성에 대한 사내 전망 시점을 2031년에서 2030년으로 앞당겼으며, 2029년에 도달할 가능성도 "영이 아니다"라고 말했다.
운영 목표와 관련해 머스크는 차세대 로켓 스타십으로 연간 100만 톤을 훌쩍 넘는 화물을 궤도에 올리고 장기적으로는 연간 1,000만 톤까지 달성하기를 기대한다고 밝혔다. 현재 팰컨 로켓은 연간 약 2,500톤을 궤도에 올리며, 나머지 전 세계를 합치면 약 300톤이다.
머스크는 스타링크의 차세대 V3 위성에서 큰 도약이 나올 것으로 본다고도 말했다. 회사는 V3 위성을 V2 위성의 약 열 배 규모로 발사할 계획이며, 이 경우 제공 대역폭이 약 100배 늘어난다.
앞으로 스타링크가 적어도 서비스를 제공하는 국가들에서는 세계 인터넷의 과반을 담당하게 되는 것도 불가능한 이야기가 아니라고 머스크는 말했다. 그는 AI와 휴머노이드 로보틱스, 차량 로보틱스가 등장하면서 대역폭에 대한 수요가 과거보다 훨씬 커질 것이라고 덧붙였다.
SpaceX 주가 전망
실적 발표 이후 다수의 월가 증권사가 스페이스X 목표주가2를 제시했다. 다만 아래 표에서 보듯 전망치의 편차가 매우 크다.
그럼에도 이들 목표주가는 모두 현재 주가를 웃돌아, 애널리스트 집단 전체로는 중기적인 상승 여력을 보고 있음을 시사한다. 이런 낙관적인 심리를 감안하면 스페이스X는 분명히 지켜볼 만한 종목이다.
Footnotes:
1 CNBC, SpaceX earnings takeaways: Soaring AI costs outweigh revenue beat in first report since IPO, 2026년 8월 5일 기준
2 Investing.com, 2026년 8월 5일 기준
3 SpaceX, SpaceX Reports Second Quarter 2026 Results, 2026년 8월 4일 기준
4 Investing.com, Earnings call transcript: SpaceX beats revenue estimates in Q2 2026, shares swing, 2026년 8월 4일 기준
투자 시 원금 손실 위험이 있습니다. 투자금 전액을 잃을 수도 있습니다.
본 자료는 참고용으로 번역되었으며, 원문과 해석이 다를 경우 영문 원문을 우선합니다.
