월가가 보는 반도체 종목 KLA의 추가 상승

반도체 제조 장비 선도 기업 KLA의 주가가 최근 큰 폭으로 올랐다. 인공지능(AI) 호황 속에 이 회사의 칩 제조 장비 수요가 늘어날 것이라는 기대에 지난 1년간 주가는 두 배 넘게 상승했다¹.

다만 월가는 추가 상승 여력을 본다. KLA의 2분기 실적²이 예상을 웃돌았고 가이던스도 견조했기 때문이다.

매출·이익 모두 예상 상회

2분기 KLA 매출은 33억 달러로 전년 대비 7% 늘었다. 컨센서스³ 32억 5,000만 달러를 웃도는 수치다. 비GAAP 순이익은 11억 6,800만 달러, 주당 8.85달러로 전년 동기 10억 9,800만 달러, 주당 8.20달러에서 늘었다. 발표 전 애널리스트 전망치는 8.80달러였다.

2025년 한 해 KLA 매출은 사상 최대인 127억 5,000만 달러로 전년 대비 17% 늘었다. 연간 주당순이익은 전년 대비 29% 늘어난 35.44달러였고, 잉여현금흐름은 30% 늘어난 44억 달러였다.

가이던스를 보면 회사는 3분기 매출 목표로 33억 5,000만 달러(전년 대비 +9.5%) ±1억 5,000만 달러를 제시했다. 컨센서스 32억 8,000만 달러를 웃도는 전망이다. 분기 이익은 9.08달러 ±0.78달러로 전망했으며 애널리스트 전망치는 8.94달러였다. 릭 월리스 사장 겸 CEO는 "2026년을 내다보면 KLA는 AI 생태계의 핵심 조력자이며, 파운드리·로직과 메모리, 첨단 패키징, 서비스 등 모든 주요 성장 축에서 AI 인프라 구축의 수혜를 독보적으로 계속 누리고 있다"고 말했다.

출처: KLA, Q2 FY26, 2026년 1월 29일 기준

컨퍼런스콜 주요 내용

2분기 컨퍼런스콜에서 경영진이 향후 핵심 성장 동력으로 "첨단 패키징"을 꼽은 점은 짚어둘 만하다. 성능을 끌어올리기 위해 미세 연결부를 이용해 칩을 위로 쌓거나 아주 가깝게 배치하는 기술이다. 2025년 첨단 패키징 매출은 약 9억 5,000만 달러로 전년 대비 70% 늘었다. 회사는 2026년에도 이 흐름이 이어질 것으로 본다.

컨퍼런스콜에서 경영진은 KLA의 시스템이 AI 기반 분석을 적용해 칩 제조를 간소화하고 차세대 AI 응용의 수율 도달 시점을 앞당기는 실행 가능한 인사이트를 제공한다고 설명했다. 앞으로 AI를 활용한 혁신이 고객에게 실행 가능한 데이터를 제공해 시스템 성능을 높이고 총소유비용을 낮추며 KLA 장비 투자수익률을 개선할 것이라는 것이 경영진의 판단이다.

상승 여력을 보는 애널리스트들

2분기 실적 이후 웰스파고 애널리스트들⁴은 KLA 목표주가를 1,600달러에서 1,900달러로 올리고 Buy 의견을 유지했다. 제프리스 애널리스트들도 Buy 의견을 유지하며 목표주가를 1,500달러에서 1,850달러로 상향했다.

최근 목표주가를 올린 다른 증권사⁴로는 에버코어ISI와 베렌베르크, 모건스탠리, TD코웬이 있다. 이들의 목표주가는 각각 1,700달러, 1,760달러, 1,694달러, 1,800달러다.

Footnotes:

¹ KLA Corporation Reports Fiscal 2026 Second Quarter Results, 2026년 1월 29일 기준

² Newsfile Refinitiv, 2026년 1월 29일 기준

³ KLA, Q2 FY26, 2026년 1월 29일 기준

⁴ Investing.com, KLA Corporation (KLAC), 2026년 1월 29일 기준

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본 자료는 참고용으로 번역되었으며, 원문과 해석이 다를 경우 영문 원문을 우선합니다.